Неравный доход: кто больше всего выигрывает от пенсионных взносов?

Доходы от пенсионных взносов неравномерно распределяются между возрастными группами и полами. Эксперт объясняет для читателей IS, какие факторы этому способствуют.

Женщины, и особенно представители старших возрастных групп, получили больше выгоды от своих пенсионных взносов, чем мужчины и более молодые возрастные группы, согласно расчетам Центра пенсионного обеспечения.

Особенно выигрывают пожилые возрастные группы. Например, женщина 1940 года рождения получает пенсию в размере 7 евро на каждый евро, потраченный на пенсионные взносы. Для мужчины того же возраста соответствующий доход составляет 4,4 евро.

Для сравнения, женщина, родившаяся, например, в 1970 году, может рассчитывать на 2,3 евро, а мужчина – на 1,7 евро за каждый внесенный евро. При расчете учитывается влияние инфляции.

«Ключевое различие между полами заключается в том, что женщины живут дольше мужчин и, соответственно, получают более длинную пенсию. В результате доходность пенсионных взносов выше», говорит Хейкки Тиканмяки, руководитель отдела прогнозирования в Финском центре пенсий и социального обеспечения.

На результат также немного влияет тот факт, что женщины, пережившие своих супругов, также получают пенсию вдовы.
Разница между поколениями объясняется ростом пенсионных взносов.

– В предыдущие десятилетия пенсионные взносы были явно ниже. Когда пенсионная система была создана в 1960-х годах, ставка взносов составляла около 5 %, в то время как сегодня она составляет около 25 %.

Коэффициент отчислений – это отношение пенсионных взносов работника и работодателя к заработной плате. В Финляндии обязательные трудовые пенсии в основном финансируются по распределительной системе, при которой работающее поколение выплачивает пенсии своих предшественников. Увеличение пенсионных взносов объясняется тем, что платить всегда приходится больше.

«Это связано с вступлением в силу профессиональной пенсионной схемы и решением создать частично накопительную схему, то есть финансировать только часть накопленных пенсий», – объясняет Тиканмяки.

– Вначале пенсии практически не выплачивались, поэтому в дополнение к накопительной части пришлось собрать довольно много денег, чтобы выплачивать пенсии в то время. Со временем пенсий стало выплачиваться все больше и больше. В этом смысле пенсионная система стала более или менее полной: все возрастные группы стали получать пенсию, которая уже была накоплена в течение трудовой карьеры. Теперь, когда пенсионная система действует уже более 60 лет, пенсий становится все больше.

Пенсионные взносы повышались в ходе реформ поэтапно, со скоростью чуть менее пяти процентных пунктов за десятилетие.
На разницу в отдаче от пенсионных взносов между поколениями также влияет сокращение размера пенсий. Реформы 2000-х годов привели к сокращению будущих пенсий для тех, кто еще работает.

«Частично это коснулось тех, кто родился в 1950-х годах, но более существенным фактором является рост уровня взносов», – говорит Тиканмяки.

Он говорит, что существует определенное давление в сторону увеличения пенсионных взносов.

– Однако по сравнению с историческими тенденциями это будет очень незначительно. Речь идет о паре процентных пунктов, в то время как исторически повышение составляло двадцать процентных пунктов.

Но будущее предсказать сложно. Пенсионные взносы могут быть снижены, например, за счет повышения рождаемости или трудовой иммиграции.

Согласно опросу, опубликованному компанией Lähi-Tapiola в середине августа, более половины респондентов считают, что каждое поколение должно платить за свою пенсию самостоятельно. Это примерно на три процентных пункта больше, чем в опросе 2021 года.

В пресс-релизе Lähi-Tapiola говорится, что изменения будут трудными, если не невозможными. Тиканмяки согласен с этим.

– Проблема заключается в том, что на переходном этапе одному поколению придется оплачивать как собственное пенсионное обеспечение, так и пенсии предыдущего поколения.

Чуть более половины опрошенных Lähi-Tapiola считают, что, инвестируя свои пенсионные активы самостоятельно, они получат более высокую доходность, чем при нынешней законодательной схеме.

Средняя долгосрочная доходность инвестиций в акции составляет 7 %. Инвестирование часто предлагается в качестве способа накопления дополнительных денег к пенсии.

Однако, по мнению Тиканмяки, оставлять накопление пенсии исключительно на личные инвестиции было бы явным риском.

– Частный инвестор вполне может получить значительно более высокую доходность, чем пенсионная программа. Но, по его словам, доходность инвестиций все равно связана с неотъемлемым элементом инвестиционного риска.

– В Финляндии действует система фиксированных выплат, и пенсии выплачиваются даже в том случае, если инвестиции окажутся неудачными. Поэтому сравнение только норм доходности не дает полной картины.

Кроме того, никто не знает, как долго должен существовать личный пенсионный банк.

«Важнейшей частью пенсионной системы является страховой элемент, то есть пенсия выплачивается до конца жизни, даже если вы проживете исключительно долгую жизнь или станете инвалидом в середине своей карьеры», – говорит Тиканмяки.

– Если бы частные инвестиции обеспечивали подобную безопасность, то накопления должны были бы значительно превышать среднюю необходимую сумму.

Фото: Tea Karvinen